Drawdown no trading é a queda do patrimônio da conta de um pico até um vale subsequente, expressa como uma porcentagem desse pico ou como um valor monetário. Ele mede o quanto uma conta caiu a partir do seu ponto mais alto antes de se recuperar, e é uma das métricas centrais que os traders usam para avaliar o risco.
Aviso de risco: Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. 70–80% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs. Aviso de risco · Desempenho passado.
O drawdown é sempre medido em relação a uma marca de máxima histórica (high-water mark), o maior valor de patrimônio que a conta já atingiu. À medida que as perdas se acumulam, o patrimônio cai abaixo dessa marca e a diferença entre os dois é o drawdown atual. Quando o patrimônio atinge uma nova máxima, a marca de máxima histórica é redefinida e o drawdown volta a zero. Por capturar a profundidade dos períodos de perda em vez do resultado final, o drawdown descreve a pior parte da trajetória de uma conta, e não apenas onde ela terminou.
O drawdown é calculado como a diferença entre um pico no patrimônio da conta e o ponto mais baixo que o segue, antes que um novo pico seja atingido. Como porcentagem, é (pico menos vale) dividido pelo pico; como valor monetário, é simplesmente o pico menos o vale. O pico usado é a marca de máxima histórica, o maior patrimônio que a conta atingiu até aquele momento.
Por exemplo, se uma conta cresce até um pico de 10.000 e depois cai para 8.500 antes de se recuperar, o drawdown é de 1.500 em termos monetários, ou 15 por cento. O valor só volta a zero quando o patrimônio sobe novamente acima de 10.000 e estabelece uma nova marca de máxima histórica.
O drawdown máximo é a maior queda do pico ao vale observada em um período definido, enquanto o drawdown atual ou relativo é o quanto o patrimônio está abaixo do seu pico mais recente neste momento. O drawdown máximo é um número histórico de pior cenário; o drawdown atual é um número vivo e em movimento.
Essas duas visões respondem a perguntas diferentes. O drawdown máximo pergunta o quão ruim as coisas já chegaram a ficar, o que ajuda a avaliar quanta dor uma estratégia pode produzir. O drawdown atual pergunta o quanto a conta está submersa agora, o que importa para decisões de risco do dia a dia e para se manter dentro de quaisquer limites que um trader ou empresa imponha.
As empresas de trading proprietário (prop firms) costumam traduzir o drawdown em regras rígidas, normalmente um limite de drawdown diário e um limite de drawdown geral (máximo). O limite diário restringe quanto o patrimônio pode cair dentro de um único dia de trading, enquanto o limite geral restringe a queda total permitida a partir do saldo inicial ou da marca de máxima histórica em toda a conta.
Romper qualquer um dos limites geralmente encerra a avaliação ou fecha a conta financiada, então os traders acompanham os dois números de perto. Os valores exatos, como são medidos e se acompanham o saldo ou o patrimônio variam de empresa para empresa e conforme a conta esteja na fase de avaliação ou financiada. Cada empresa publica suas próprias regras, e elas devem ser lidas com atenção antes de operar.
O drawdown importa porque descreve a profundidade dos períodos de perda, o que determina se uma conta consegue sobreviver tempo suficiente para continuar operando. Um retorno final diz qual foi o destino, mas o drawdown diz o quão acidentado foi o caminho, incluindo os momentos em que um trader fica mais tentado a abandonar o plano.
A recuperação de um drawdown também é assimétrica: quanto mais profunda a queda, desproporcionalmente maior é o ganho necessário para voltar ao ponto de equilíbrio. Um drawdown de 20 por cento exige um ganho de 25 por cento para se recuperar, e um drawdown de 50 por cento exige um ganho de 100 por cento. É por isso que controlar o drawdown costuma ser tratado como mais importante do que perseguir o maior retorno possível.
Os controles de risco ajudam ao limitar quanto qualquer trade individual ou conjunto de trades pode contribuir para uma queda, o que mantém o drawdown dentro dos limites que um trader ou empresa definiu. Ferramentas comuns incluem dimensionamento de posição por porcentagem de risco, stop-losses fixos, um limite para o número de trades abertos simultaneamente e filtros de símbolo que excluem instrumentos indesejados.
Onde essas verificações são executadas faz diferença. Algumas plataformas de execução aplicam regras de risco no lado do servidor, antes de uma ordem chegar ao broker, de modo que os limites valem mesmo se o computador do próprio trader estiver offline. O PipSync é um exemplo de camada de execução em nuvem que aplica o dimensionamento por porcentagem de risco e um limite de trades abertos simultâneos no servidor; esses controles podem ajudar um trader a se manter dentro dos limites de drawdown, mas não eliminam o risco de mercado nem garantem qualquer resultado.
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Escrito pela equipe do PipSync · Revisado por Tobias Russmann, Diretor, PipSync · Publicado · Última atualização
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