O que é alavancagem no trading?

Aviso de risco: Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. 70–80% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs. Aviso de risco · Desempenho passado.

Como apenas uma fração do valor total da posição é colocada como margem, mesmo um pequeno movimento de preço produz uma grande variação percentual na sua conta. A alavancagem não aumenta o tamanho de um movimento de mercado; ela aumenta o quanto desse movimento você está exposto. É por isso que ela é descrita como uma ferramenta de dois gumes: pode fazer uma conta crescer rápido e também pode apagá-la com a mesma rapidez por meio de uma chamada de margem ou liquidação forçada.

Alavancagem no trading é tomar capital emprestado do seu broker para que um pequeno depósito dos seus próprios fundos controle uma posição muito maior do que esse depósito sozinho poderia financiar. O depósito que você reserva é a margem, e o índice de alavancagem descreve o quanto a posição controlada é maior do que a margem por trás dela.

Um índice de 1:100 significa que uma unidade da sua margem controla cem unidades de exposição: com 1.000 de margem você poderia manter uma posição no valor de 100.000. A parte emprestada não aparece como um empréstimo que você paga em parcelas; é simplesmente o broker permitindo que você abra uma posição maior do que o seu dinheiro permitiria de outra forma, com a margem mantida como garantia.

A alavancagem amplia ganhos e perdas porque o seu lucro ou prejuízo é calculado sobre o tamanho total da posição, não sobre a margem menor que você colocou. Se uma posição se move um por cento a seu favor, você ganha um por cento da posição inteira — o que pode ser muitas vezes a sua margem. Se ela se move um por cento contra você, você perde essa mesma quantia.

Essa simetria é a parte que os traders mais costumam subestimar. Uma alavancagem maior não torna uma estratégia mais propensa a dar certo; ela apenas amplia o resultado de cada operação nas duas direções. Um movimento que seria irrelevante em uma posição sem alavancagem pode arrasar uma posição fortemente alavancada.

• Os ganhos são calculados sobre o tamanho total da posição, então um pequeno movimento favorável pode ser uma grande porcentagem da sua margem.
• As perdas são calculadas da mesma forma, então um pequeno movimento adverso pode consumir a sua margem com a mesma rapidez.
• O índice de alavancagem amplifica o resultado de um movimento, mas não muda o tamanho do próprio movimento.

Alavancagem e margem são dois lados do mesmo mecanismo: a margem é o depósito que você compromete, e a alavancagem é o múltiplo pelo qual esse depósito é escalado em tamanho de posição. Um índice de alavancagem de 1:50 é o mesmo que uma exigência de margem de dois por cento, porque dois por cento da posição é o que você precisa financiar por conta própria.

À medida que uma posição aberta se move contra você, a perda é descontada do patrimônio da sua conta. Quando esse patrimônio cai em direção ao nível mínimo de margem do broker, você recebe uma chamada de margem, e se ele cair ainda mais o broker pode fechar posições automaticamente por meio de liquidação para evitar que a perda aumente. Uma alavancagem maior significa que um movimento adverso menor já basta para disparar essa sequência, porque há menos folga entre a sua margem e o nível em que as posições são fechadas à força.

A quantidade de alavancagem disponível depende da sua região, do broker e do ativo negociado. Na União Europeia, a alavancagem de varejo é limitada pelas regras da ESMA, com limites mais apertados em instrumentos mais voláteis e limites mais generosos em pares de moedas principais; outras jurisdições estabelecem seus próprios tetos, às vezes muito mais altos. Clientes profissionais e institucionais costumam estar sujeitos a limites diferentes dos clientes de varejo.

A alavancagem alta não é, por si só, uma vantagem de estratégia — é um multiplicador de risco. O mesmo índice que permite a uma conta pequena assumir uma posição grande também significa que um pequeno movimento de preço pode apagar essa conta. O uso sensato vem do dimensionamento de posição e da colocação de stops, e não do índice máximo que um broker oferece. Operar produtos alavancados envolve risco substancial de perda, e é possível perder mais do que a margem inicial em algumas contas.

Quando um sinal é executado automaticamente, a alavancagem continua se aplicando no nível do broker: o broker decide quanta margem cada posição exige, enquanto o tamanho de posição que você abre determina quanto dessa alavancagem você de fato usa. Um sinal que sugere uma entrada agressiva pode implicar uma grande exposição se for copiado no tamanho que a fonte pretendia.

É aqui que os controles de risco no lado do servidor importam. Uma camada de execução como a PipSync aplica o dimensionamento de posição nos seus próprios servidores antes que qualquer ordem chegue ao broker, então o tamanho do lote é definido pela sua própria regra de lote fixo ou de risco percentual, e não pela exposição que um sinal implique. Isso limita quanto da alavancagem disponível uma única operação copiada pode usar, mas não elimina a alavancagem em si nem o risco de mercado que vem com ela.